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2020金融碩士考研復習筆記:分權制衡

來源:中公考研 | 更新時間:2019-06-26 10:00:05

  近年金融就業形勢非常好,也就使金融學現在是個很熱門的考研學科,近年報考的考生越來越多了,金融碩士的競爭也越來越大了,以下是中公考研小編為大家整理了“2020金融碩士考研復習筆記:分權制衡”的相關信息,希望對大家的復習有所幫助! 

  分權制衡

  1、分權制衡是法人治理結構的基本特征

  一般來說,公司權力可以分為所有權、經營決策權、經營管理權和監督權。公司法對四項權力作出明確界定,分別由股東大會、董事會、經理人員和監事會行使。

  股東作為公司財產的最終所有者,由于人數眾多,他們不可能直接參與經營管理。股東通過股東大會行使自己的審議權和投票權,維護自己的法定權益。

  股東大會是依照公司法和公司章程規定、由全體股東組成的、決定公司重大問題的最高權力機構,它是股東表達其意志、利益和要求的主要場所和工具。

  股東大會是以會議的形式來行使最終所有者的權利,即凡公司的重大事務都由股東大會來決定。

  由于股東大會是規模較大的會議體權力機構,以會議決議的方式行使權力,它不可能是一個常設機構,只能間隔一定的時間召開一次會議,如股東大會的普通年會一年召開一次。因此股東大會選舉產生他們信賴的人——董事,組成董事會。

  在股東大會閉會期間,董事會是公司的最高決策和領導機構,是公司的法定代表。董事會代表全體股東的利益行使決策權。

  董事會實行集體負責制,在董事會成員中,各個董事(包括董事長)是平等的,不存在領導與被領導的關系,他們共同對股東大會負責,不存在董事長的個人絕對權利。

  董事會聘任總經理,以總經理為首的經營班子是公司的執行機構,具體負責公司經營管理活動。公司執行機構是公司業務活動的最高指揮中心。

  它執行董事會的決策。執行機構實行首長負責制,即公司總經理個人負責制,總經理同執行機構中其他成員的關系是領導與被領導、上級與下級、首長與助手的關系,其成員必須服從總經理的指揮。

  股東大會選舉產生監事會,監事會是公司專職監督機構,對股東大會負責,代表廣大股東的利益,監督董事會制定決策和經理人員執行決策。

  這樣,公司的股東大會、董事會、以總經理為首的執行機構和監事會就共同構成了現代公司制企業的領導機構——公司法人治理結構。

  與傳統企業領導體制相比較,公司法人治理結構最明顯的特征就是分權制衡:四種權力由四個不同的機構分別行使,四個機構既相互獨立,同時又存在著相互制衡的關系。

  在治理結構中,既要防止所有權侵犯經營決策權、經營管理權;也要防止經營決策權、經營管理權架空所有權、排斥監督權。只有各機構都恪盡職守,又不越位,才能保證法人治理結構不會“失靈”。

  2、股東大會與董事會之間的信任——托管關系

  股東大會與董事會是公司法人治理結構中的兩個關鍵的會議機構。從法律角度看,股東大會集中體現了分散掌握股權的股東們的意愿,并在最終所有權的基礎上對公司的運行產生著影響;而董事會整體地享有法人所有權,代表股東們行使其經營管理公司的相應的權力。

  股東大會與董事會之間最基本的關系是資產授權經營關系,即按照公司法和公司章程的規定、以及實際經營的需要,股東們把直接管理公司的權力委托給董事會,而董事會受股東大會的委托,管理公司的法人財產、負責公司的經營。

  于是,在公司法人治理結構中,股東大會是信托人,董事會是股東的受托人,承擔受托責任,二者之間構成了信任托管關系。這種關系有以下幾個特點:

  第一,股東大會和董事會是組織與組織之間的關系而非股東與董事個人之間的關系。一方面,董事會集體對股東大會負責。

  股東大會將管理公司權力委托給董事會集體,而非董事會單個成員。凡是公司委托給董事會的權力,原則上由董事會集體行使,董事會在決策時,需要召開董事會,綜合全體董事的意見作出決策。

  除非經過董事會授權,個別董事無權代表公司對外簽訂合同也無權處理公司的其他事務。另一方面,股東只能通過股東大會選舉或者罷免董事,單個或者少數股東不能直接干涉董事的行為,更無權任免董事。

  第二,股東既然將公司交給董事會托管,其基本前提是他們相信董事會能管理好公司。這叫作“疑人不用,用人不疑”。

  那么,股東們除了保留必要的權力外,他們不再管理公司的其他事務,也不能因為非故意的經營失誤等商業原因罷免董事。一旦董事會受托經營公司,董事會就成為公司的法定代表,它在公司章程和股東大會授權的范圍內享有管理公司的充分權力。

  股東大會對董事會的基本立場只能是“信任”。

  第三,股東們對董事會持信任態度,董事們理應對股東報以忠誠,才是精誠合作的態度。信任托管的一般原則是受托人必須在信托人給定的范圍內行使權力,否則信托人有權要求受托人彌補損失或者中止財產信托。

  如果董事們不值得信任,作為信托人的股東們可以通過股東大會以玩忽職守、未盡到受托責任而起訴董事會成員乃至整個董事會,或者不再選舉他們連任。董事會作為受托人,應該謹慎地在其職權范圍內行使權力,時時刻刻把股東的利益放在首位。

  3、董事會和公司經理人員之間的委托——代理關系

  現代公司規模一般都很大,業務多而且復雜,董事會不可能、也無法包攬一切。

  如果把公司大小事務的決策與執行都放在董事會里,要么可能使董事會顧此失彼,疲于處理公司一些急于解決的一些小事,而忽視公司的一些重大決策;要么因為決策不好執行,而不進行決策或者修改決策。

  因此公司的最高經營管理層必然要進行某種分離,由董事會以外的另一些人組成的機構來負責執行公司的日常經營管理。

  這個機構就是由職業經理人組成的執行機構。公司的重要經營決策權由董事會直接行使;公司日常事務的經營管理權則交由經理人員即執行機構來行使。這樣,董事會與經理人員之間形成了委托代理關系。這種關系有以下特點:

  第一,董事會和總經理是不同利益的代表者。董事會代表的是所有者的利益,是“老板”,是決策者;總經理代表的是經營者的利益,是“打工頭”,是公司的高級雇員。

  第二,董事會成為委托人,它有權以經營管理知識、經驗和創利能力為標準,挑選和任命適合于本公司的經理人員;而經理人員作為董事會選定的公司經營的代理人,受托統管公司的日常經營管理事務,他們既擁有對公司內部事務的管理權,又擁有在訴訟方面及訴訟之外的商業代理權。

  第三,經理人員作為董事會選定的代理人,其權力受到董事會委托范圍的限制。但是在董事會授權范圍內,總經理有權對公司的日常事務作出決策和行使管理權,董事會不能隨便干預。

  第四,總經理是由董事會聘任的,這一點不同于股東大會選舉產生的董事會。

  公司對經理人員是一種有償委任的雇傭,經理人員有義務和責任依法經營好公司的事務,董事會有權依經理人員的經營績效進行監督,并據此對經理人員作出獎勵或者激勵的決定,也可以隨時解聘經理人員。

  如果說,股東大會和董事會之間的信任托管關系主要是在規范的約束下依靠“信任——忠誠”來維系,那么董事會與經理人員之間的委托代理關系主要是在規范約束下依靠“控制——合作”來維系,即董事會與高層經理之間的關系,是以董事會對經理人員實施控制為基礎的合作關系。

  4、監事會與董事會和經理人員之間的監督和被監督關系

  董事會作為公司的決策機構,理應代表廣大股東的意志和利益作進行決策。但是在實踐中,董事會或者因為成員自身利益、或者因為心有余而力不足作出一些有損于中小股東權益,不利于公司長遠發展的錯誤決策。

  如果缺乏必要的監督和約束,董事會出現這種情況的可能性更大。董事會對經理人員的控制事實上也是對經理人員的一種監督和約束,但是雙方之間的信息不對稱往往使得控制不夠深入、不夠專業,難免出現經理人員為追求自身利益而犧牲股東利益和公司利益,甚至出現董事和經理人員合謀,共同侵害股東尤其是中小股東權益的現象。

  缺乏監督的權力必然是腐敗的權力。所以必須建立一個專職的監督機構,來加強對董事會和經理人員的監督。這個機構就是監事會。監事會由股東大會選舉產生,代表廣大股東的利益對董事會和經理人員進行監督。

  監事會的監督是一種“全程”監督,貫穿于公司經營管理的全過程。

  首先是對董事會制定決策的監督,監事會有權列席董事會會議,當監事們認為董事會決策侵犯股東權益時,可以要求董事會重新決策,這是“事先”監督;其次是對經理人員的監督,即對決策執行情況的監督,并對決策執行結果即經理人員的經營業績作出評價,這是“事中監督”、“事后監督”。

  監事會的工作是一項專業性很強的工作,對其成員的素質和業務水平要求較高,決不是一般人可以勝任,必須為監事會配備一流的專職人員。可見獨立性和業務性是確保監事會行使監督權到位的關鍵,既要保證監事會“敢監”,又要保證其“會監”。

  監事會與董事會、總經理是平行的機構,監事會絕對不能淪落成為董事會、董事長的附庸,成為擺設。因此,監事會必須由股東大會選舉產生,而不是由董事會、甚至是董事長或總經理任命。監事們工作業績的評價及物質待遇,也應該由股東大會確定。

  以上是中公考研小編整理的“2020金融碩士考研復習筆記:分權制衡”相關內容,希望對大家有所幫助!預祝大家都能取得理想的成績!更多考研知識信息盡在中公考研金融碩士頻道!

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